据《经济参考报》报道：今年，瑞典皇家科学院将诺贝尔经济学奖授予了美国经济学家罗伯特·恩格尔和其英国同行克莱夫·格兰杰。颁奖者对他们在“分析经济时间数列”研究领域辛勤工作给予了充分肯定，并强调他们的理论对现实经济研究与发展做出了重大贡献。这说明经济学“技术层面”的研究工作日益得到世界的认可和重视。

　　一般来说，经济研究人员在进行估量关系、预测以及检验经济学理论中的假设时，往往以时间数列，即以按时间排列的观察周期的形式来使用数据。这种时间数列显示了国内生产总值、价格、利率、股票价格等的演变。在上个世纪80年代，两位获奖者发明了新的统计方法来处理许多经济时间数列中两个关键属性：随时间变化的易变性和非稳定性。

　　大部分整体经济时间数列都有一个随机趋势，一次暂时的失调会产生长期持续的影响。这些时间数列被叫做“非稳定性”数列。格兰杰认为，当用于稳定时间数列的统计方法运用于非稳定的数据分析时，人们很容易做出安全错误的判断。他的重大发现是，把两个以上非稳定的时间数列进行特殊组合后可能呈现稳定性。格兰杰把这种现象称为“共和体”。他这一方法在对诸如储蓄和消费的关系、汇率和物价的关系以及短期和长期利率的关系等经济学领域的研究有着意义非凡的作用。瑞典皇家科学院认为，格兰杰的发现对研究财富与消费、汇率与价格，以及短期利率与长期利率之间的关系具有非常重要意义。

　　在金融市场上，随着时间的随机波动，即易变性，具有特殊重要的意义，因为股票和各类有价证券的价值取决于易变性的风险。波动可以随着时间发生很大变化：一个波动很大的动荡期后总是一个波动很小的平静期。恩格尔的“自动递减条件下的异方差性”（ＡＲＣＨ）理论能精确地获取很多时间数列的特征，并对能把随时间变化的易变性进行统计模型化的方法进行了发展。瑞典皇家科学院称，恩格尔的分析方式对经济学研究具有“重大的突破性意义”，他的ＡＲＣＨ理论模式现已成为经济界用来进行研究以及金融市场分析人士用来评估价格和风险的必不可少的工具。“他不仅为经济研究人员提供了不可缺少的工具，而且还为分析家们在资产作价和投资风险评估方面找到了捷径。”